今天谈谈我准备实盘分享账户的股票持仓
1.长江电力占31%
在A股市场，长江电力堪称最具确定性的核心资产。无论是国家推进全产业链布局，还是发展AI等前沿科技，电力需求都是不可或缺的底层支撑。在此背景下，水电凭借其供电稳定性与清洁能源特性，成为兼顾能源安全保障与生态环境保护的战略选择。近年来，在经济增速放缓的背景下，资本对确定性的追逐持续强化，这使得长江电力的估值不再便宜。
现在我们再重新审视下未来10年，长江电力现在30.1元的股价还有没有投资价值，
我们先看分红，现在长江电力的股价是30.1元—0.733元（大概7月份的分红）=29.367元，假设未来每年公司业绩最低增长5%（折旧减少，财务费用的缩减以及蓄电产能的释放，我觉得最低5%的业绩增长是确定的），明年分红估计是1元，公司分红每年同比例增长5%。
也就是说未来10年，股息可以拿12.58元，29.367—12.58=16.787元。那时候你的成本价是16.787元。那时候的股价要是市场还是给3.3%的股息的话，就是1.55?0.033=47元
就是说现在的价格你投资100万，10年后股息可以拿回42万，股价上还可以赚57万，毛估估100万。10年回报率100%。对于这个回报率我还是比较满意的。
2.贵州茅台占20%
现在的1600的贵州到底贵不贵？到底有没有投资价值？我们先看估值
现在茅台的TTM市盈率是22.78倍，10年分位值在17.73%附近。单看市盈率的话，现在的茅台确实不贵。
但茅台现在的市净率高达7.85，简单来说你需要出7.85元买1元的资产。按照去年茅台36%的净资产收益率。现在的价格买进去，你的实际回报率只有36?7.85=4.6%
好在现在茅台3.2%股息率还是比较香的，
茅台现在市场最大的分歧是每年10%的增速能不能稳定住，这关系到未来10年茅台的股东回报，对此，我的预期是偏乐观的，原因是近几年虽然白酒的总销量每年都是下滑的，但高端白酒的销量是提升的。茅台产能天花板明确（2025年规划5.6万吨），供给缺口长期存在。
茅台的出厂价1169元/瓶；官方建议零售价1499元/瓶；市场现在的实际终端价2200元/瓶（上下波动）。从出厂价到实际终端价有1000元/瓶的差价。茅台酒还有越放越值钱等特点。所以对于茅台每年10%的增长，至少未来5年，我的预期是偏乐观的。
要是未来10年，前5年茅台的业绩还能有10%的增长，后5年5%的增长，那我们来计算下未来10年投资茅台的回报，2024年每股收益68.64元
10年后茅台每股收益141?20倍估值=2820元—现价1600元=1200元
分红毛估估每年50元?10年=500元，差价1200元 分红500元=1700元
这样算的话，现在的1600的价格持有未来10年后也能赚1倍
对于长江电力和茅台是A股确定性最强的企业，这俩哥们都有一个特点，就是买的越早越好，通过每年的分红，自己的持仓成本会越来越低。
咦..刚写到这里，跳出一条新闻：中共中央、国务院确实于2025年5月18日修订发布了《党政机关厉行节约反对浪费条例》，明确要求公务接待工作餐不得提供任何酒类。
公务接待本来就不准饮酒，不是新规定，很多年就有了。国企除了公务接待还有商务接待，可以饮酒。反正我觉得对业绩影响不大吧，明天对股价可能有点冲击
3.中国平安占比26%
中国平安的确定性肯定没有长江电力和茅台高，这哥们还时不时的暴几个雷，但中国平安现在确实便宜，现在1倍PB，现在的股价每年分红能达到5%。平安的资产端确实复杂，但我对于中国平安的理解比较简单，只要他在未来10年内不倒闭，那分红就可以拿回50%的本金，看他近期动不动就举牌大型银行的架势，这哥们目前肯定不缺钱的，万一真的来牛市了，那中国平安的爆发力肯定要比长江电力和茅台更强。
4.招商银行8%
招商银行公认的大白马，他的逻辑是“零售银行龙头 经济复苏弹性”。目前股价对应2025年PB约1.0倍，股息率5% %uFF0C属于银行板块中的“高股息 高ROE”标的。 招商银行还有“财富管理”这么一张王牌，就是说招商银行手上的高净值客户比较多，简单来说就是招商银行在帮这批客户管理着财富，若经济复苏或资本市场走牛，那招商银行的手续费就可以收的更多，所以说招商银行的弹性更大。
5.苏泊尔8%
苏泊尔是外资控股的良心企业，分红大方，这几年差不多是赚多少分多少，2024年的ROE达到了37%，在我的持仓中大盘股居多，苏泊尔是唯一的小盘股。
6.腾讯控股6%
最后一家是腾讯控股，港交所的中流砥柱。微信 QQ月活超13亿，视频号DAU破4亿，小程序年交易额3万亿，生态壁垒无人能敌。只要大家通信还在用微信，那么腾讯赚钱是水到渠来的事
以上为第[1]期实盘记录。投资如登山，重要的不是瞬间爆发，而是持续攀登的耐力。通过企业分红与价值成长实现复利增值。所有操作均为实盘记录，不构成投资建议，市场有风险，决策需谨慎。让我们共同见证：好资产如何在时间长河里绽放价值之花。"
（注：本文只作为思路分享，不代表买卖推荐，请谨慎参考。）
