本期我们特别邀请到灵满咨询董事总经理、首席顾问；上海人工智能研究院智能制造首席研究员；精益智能制造理论创始人、三次元创新理论创始人之一欧阳生老师为我们深刻分析中美贸易战对中国经济的影响。
【美国不仅对中国发动贸易战，还对全世界发动贸易战，这种单边主义政策对于美国经济的冲击力度要大于对中国经济的冲击力度，可谓是杀敌800自损1000的做法】
一、贸易战回顾
自2025年1月21日特朗普签署第14195号行政命令，宣布对所有中国进口商品加征10%关税，2月4日生效，同时取消中国800美元以下包裹免税政策后，中美贸易战在持续升级中。
整个过程可以分为两大阶段：一是美国对中国发动贸易战；二是美国对全世界发动贸易战。接下来本文从三个角度回顾贸易战的发展脉络：
中美贸易战历程
世界主要国家对美国贸易战的响应
世界主要国家对中国的政策变化
在回顾完上述贸易战三大脉络后，进行贸易战对中美贸易主要行业的影响分析，最后再提出对贸易战的几个观点。
二、中美贸易战历程
按照时间顺序，中美贸易战的主要历程如下表所示：
从该表可以看出，4月15日前，中国对于美国发动的贸易战态度非常坚定，执行的是“对等”或者“加码”策略；但是在4月15日美国升级对华关税政策，最高税率达245%后，中国的反制措施（截止目前）没有执行“对等”或“加码”政策，而是转向技术管制和战略资源出口限制，并且加速半导体国产化。个人认为主要原因是将关税加码到245%以上没有太多实际意义，就好比如，在一个高点没有多少人买了，再继续加高没有实际意义，因为还是没有人买，这个时候换个赛道无疑是更有杀伤力的措施，接下来看美国怎么回应吧…
三、世界主要国家对美国贸易战的响应
自2025年4月2日特朗普援引《国际紧急经济权力法》，宣布对全球所有国家进口商品征收10%基准关税（2025年4月5日生效）；对贸易逆差大国实施更高“对等关税”，例如中国34%、欧盟20%、日本24%、越南46%后。世界主要国家和地区对美国的响应措施可以分为四大类：
第一类强势反制：这类占大多数，可以体现美国的贸易战引发了全球大范围的反感，正所谓得道多助失道寡助。4月3日，加拿大宣布对美国汽车加征25%报复性关税，并启动总额近600亿加元的商品（含钢铁、铝制品、运动器材）加税计划，直击福特、通用等美企痛点；4月5日，巴西发布第一阶段反制措施，对美钢铝产品加征对等关税；4月9日，欧盟27国投票批准对美加征25%关税，作为对美国3月12日提高钢铝关税至35%的报复。
第二类是屈服：这类占少数，如越南和澳大利亚。4月10日，越南将美国汽车关税从45%-64%降至32%，LNG关税从5%降至2%，承诺打击中国转口贸易以换取美国暂缓惩罚性关税；4月11日，澳大利亚取消对美国龙虾和葡萄酒的惩罚性关税，降低牛肉进口关税至6%，并承诺加强知识产权保护以缓和贸易冲突。
第三类是内部不统一：主要是东盟。4月9日，马来西亚作为东盟轮值主席国，要求成员国共同对美国24%的电子设备关税发起反制，协调区域内半导体、电子元件等供应链布局，降低对美依赖；4月10日，东盟经济部长发表联合声明，明确承诺“不对美国关税采取报复性措施”，强调通过“建设性对话”解决争端，避免贸易战升级；此后马来西亚和印尼等国积极寻找其它盟友合作，想对美进行反制。
第四类是沉默：主要是英国、日本和印度。4月3日，英国选择先执行1个月的冷静期，拟对美农产品、科技产品加税，但最终措施尚未生效；4月10日，日本联合东盟、印度等国推动集体行动，通过WTO框架削弱美国单边主义效力，但暂未公布具体反制措施；4月10日，印度宣布正在制定针对美国农产品（棉花、坚果）和工业品（医疗器械、化学品）的反制清单，具体税率和生效时间未定。
从世界主要国家对美国关税政策的响应来看，美国的单边主义关税政策不得人心，引发了全世界的担忧。若美国关税政策不松动或者加码的话，全世界除少数几个国家外，其它目前还未反制的国家和地区可能都会启动相应的反制措施，以抗衡美国的单边主义政策。
四、世界主要国家对中国的关税政策变化
在美国发动对中国的贸易战后，世界众多国家和地区也在权衡中美的影响，对中国的政策进行了一些调整，部分国家的政策调整如下表所示：
从上表可以看出，这些国家和地区对中国的政策也呈现出来四类态势：
第一类是制裁：这类占多数，主要是欧盟、北美、南美的国家。这些国家和地区制裁中国一方面是为了保护自己的产品免受中国商品出口的冲击；另一方面为了平衡与美国的贸易关系。从世界众多国家制裁中国可以看出，美国当前在全球的影响力还是非常大的，大家不太想得罪美国。
第二类是加大合作力度：主要是日本、韩国、东盟、非洲和中东等国家和地区。东盟、日韩主要是为了加强区域合作；非洲和中东等国家主要动因是为了吸引中国去当地投资，加速本土经济发展。
第三类是既制裁又合作：如肯尼亚和阿尔及利亚。这些国家制裁中国主要是为了保护本国产业免受中国商品的出口冲击；和中国合作是为了吸引中国前去投资，推动本土经济发展。
第四类是中立：如澳大利亚，没有采取措施，避免卷入大国冲突。
从世界这些国家和地区在美国发动贸易战后对中国政策的变化可以看出，世界上一些国家是迫于美国的压力，不得不对中国启动一些制裁措施，主要是针对中国新能源和钢铁产业，对其它产业影响有限；世界上多数国家还是在加强和中国的合作，这非常有利于中国企业出海，对于推动中国企业的全球化进程有利。
五、中美贸易战对中国相关行业的影响分析
2024年中国出口美国商品金额5246亿美元，中国进口美国商品1636亿美金；美国发动贸易战，加码关税，势必会影响中美两国间的进出口贸易。
中国出口美国的主要商品如下表：
中国进口美国的主要商品如下表：
从中美间贸易的主要商品类别可以看出：中国主要从美国进口高端芯片、半导体、农产品、能源、飞机、汽车、高端医疗器械；中国主要向美国出口手机、电脑、机电设备、纺织品、新能源产品、家具和玩具。
中美贸易战对中国相关行业的影响分析如下：
利空新能源产业：美国发动贸易战后，随着欧盟及其它国家的同步制裁，势必对中国的新能源产业有很大冲击，特别是新能源汽车、电池和光伏等产品；另一方面，不确定因素在于国内新能源市场需求和海外其它市场需求提升的速度，所以加大新能源产业的出海力度是不得不执行的一项政策。
利空手机、电脑等3C产品：中国目前是3C类产品第一大生产国，也是第一大消费国，美国80%以上智能手机是从中国进口，关税提升影响近10000亿产品出口，特别是高端消费性电子产品受影响更大。
利好大飞机&半导体&高端汽车：由于关税提升，从美国进口的飞机、汽车、芯片、半导体等势必会大幅度下降，中国大飞机、高端汽车、国产芯片和半导体产业势必迎来了新发展机遇，这些产业应该也会得到政策的重点扶持。
利好农产品：虽然中国进口了美国很多农产品，但是中国粮食还是很安全的，这对国内农产品是利好，但是要注意农产品的价格波动。若进口农产品没有新的供应来源，国内农产品企业可能会涨价，从目前来看，能替代美国农产品的国家还是不少，应该不会引发太大的价格波动；
利空纺织&家具&玩具等日用品行业：美国是纺织、家具、玩具等日用品的消费大国，关税升级后，中国这些产业也会受到很大冲击。另外由于这类产业进入门槛不高，世界其它一些国家相关产业可能会迅速发展，特别是有相关原材料资源的国家，中国这类企业最好要积极出海。
利好高端装备：高端设备（如医疗、半导体等）将会引来国产替代机遇；低端装备预计产能过剩，会受到较大冲击，需要拓展销售渠道。
六、关于中美贸易战的几点看法
从中美贸易战发展得整个脉络（目前未持续完），以及对全球经济和中国经济的影响，个人有如下几个看法：
美国贸易战获胜的概率极低：美国不光对中国发动贸易战，还对全世界发动贸易战，这对于美国经济发展的冲击力度要大于对中国经济的冲击力度，可谓是杀敌800自损1000的做法；从美国（29.1万亿美元，全球经济占比29.1%）和中国（18.2万亿美元，全球经济占比18.2%）的经济体量来看，美国单方面赢不了这场贸易战。另外，从目前世界主要经济体的响应措施来看，由于世界各国受制于对华贸易依存度（如东盟原材料进口依赖度达31%）与产业链整合需求，大规模系统性加税的可能性较低，美国很难联合他们来共同制裁中国。
中国出口有在贸易战中发展壮大的机会：中国对美国出口5246亿美元，占中国总出口金额的14.67%；若中国对全球其它国家和地区的出口上升20.5%（基于中国制造产业链的完整性和世界其它国家和地区的经济总量和发展趋势来看，有这个可能性），则完全可以消除美国的影响（假设对美国出口降到0）。全球各大洲主要国家的相关数据如下：
中国内销市场势必会进一步扩大：随着中国经济的进一步发展，国内市场会逐步扩大，能够消除部分出口的影响；另外，这对于中国商品打造自己的品牌十分有利（特别是对于出口为主，内销为辅，缺乏自主品牌的企业来说）。因此以出口外贸为主的企业需要进行转型，要打造自己的品牌，做强中国制造。
中国企业出海存在机遇：出海能够分散风险，连接更广泛的市场，对中国企业长远发展是有利的；对于中国一些计划出海的企业来说，最大挑战在于国际化人才短缺。目前市场上呈现高端人才短缺，低端人才过剩这种两级分化的局面。
贸易战有利于中国跨境电商的发展：不论是从中转贸易的角度，还是从世界其它国家和地区（除中国和美国）需求的角度来看，跨境电商都是商品转移的一个非常便捷的方式。
美元的霸权地位会继续下降：中国将美元在外汇储备中的占比从2021年的60%以上降至2025年的40%，同时增加黄金储备至2500吨以上，强化储备安全。中国将会持续减持美国国债，截至2025年4月，美债持有量已降至5800亿美元以下，中国在加速配置欧元、日元、英镑及黄金等非美元资产；
国际贸易国间本币结算会持续上升：美国对中国加征关税会推高全球国际贸易成本，迫使世界各地企业通过供应链转移或本币结算规避美元体系。例如，2025年中国与巴西、阿根廷的农产品贸易已实现人民币结算，沙特石油人民币结算占比达12%。
人民币的国际地位将继续上升：人民币跨境支付系统（CIPS）覆盖国家从2024年的107国激增至2025年的128国，日均交易量从1.2万亿元人民币跃升至2.5万亿元，单日峰值突破3.8万亿元; 中国与沙特、阿联酋签署石油人民币结算协议，推动CIPS在中东能源贸易中的应用，直接冲击“石油美元”体系。
总之，美国发起的这场贸易战类似于中国明代关闭丝绸之路和清代的闭关锁国政策，历史已经告诫人们，在世界趋于融合的大趋势下，任何单边自闭的行为都会招来恶果，搬起来的石头最终会砸自己的脚。
